从香烟交易变化看我国香烟市场发展趋势

在新的历史方位，中国经济发展应该从高速增长向高质量发展转变。

回顾过去十年的发展，卷烟市场在经历了一段时间的稳定发展后，也进入了转方式、换动力、优化结构的关键时期。如何将中国卷烟市场从“高速增长”转变为“高质量发展”，实现更高质量、更有效率、更可持续的发展，成为行业必须面对的课题。

十年的稳定增长

卷烟交易量稳定增长阶段(2008 ~ 2011年)。从2008年到2011年，中国的卷烟贸易总量以每年3%以上的速度稳步增长。4年间，卷烟年交易量从4370万箱增长到4835万箱，规模扩大了465万箱(见图1)。交易额的增长成为行业效率提升的重要支撑。

这一阶段，商业企业市场开放程度大幅提高，工业企业资源配置不断优化，适销对路的卷烟产品规格得到规模化生产经营，市场需求得到相应满足，卷烟交易规模迅速扩大，行业效益稳步提升，工商税收利润从2008年的4499亿元增加到2011年的7530亿元。2011年后，卷烟交易量增速放缓，卷烟规模基本满足市场需求，市场容量逐渐饱和，交易量增长对行业效益增长的贡献逐渐降低。

交易结构提升为主要支撑的阶段(2012 ~ 2017)。2012-2015年，全国卷烟交易量保持小幅增长(见图2)，但工商库存大幅增加。2015年全国工商库存卷烟667万箱，比2011年库存增加262万箱，增幅64.69%。卷烟交易规模呈现透支式增长，增长趋势不可持续。因此，卷烟贸易结构的改善逐渐成为行业效益增长的重要支撑。2013-2017年，烟草行业工商税利年均增速为5.2%，与前五年(2008-2012年)相比，增速为17.38%，同比已大幅下降。尤其是2016年，烟草行业工商税收利润同比出现负增长。

2015年卷烟交易箱均价(不含税)为17586.35元，比2011年上涨3794.98元，涨幅为33.08%(见图3)。2016-2017年，卷烟交易规模进入深度调整阶段，交易结构进一步改善，保持了行业效益的基本稳定，成为经济运行的主要支撑。尤其是2017年，交易金额减少带来的卷烟交易量减少为259亿元，而结构改善带来的交易金额增加为373亿元，卷烟交易金额的增长完全依赖于结构改善。

这一阶段，卷烟市场受益于我国经济社会快速发展和居民收入大幅增加，工商卷烟交易结构迅速改善。但经过多年增加交易结构后，单箱均价增速一直在收窄，结构改善速度放缓。卷烟消费结构的提升与GDP增长之间存在正相关关系。随着GDP增速的下降和人口红利的下降，全国卷烟交易结构提升的难度在逐渐加大，目前的结构性拉升方式带来的增长动力在减弱。

成长之路遇到挑战。

过去十年，全国卷烟市场经历了总规模扩张和交易结构拉升两个稳定增长阶段。行业经济走过了快车道，但与此同时，规模扩张小空和结构拉升中的瓶颈压力日益凸显，增长之路遭遇巨大挑战。

前期改革的红利减少，卷烟市场发展的动力减弱。工商分开改革以来，商业企业市场运行效率提高，工业企业品牌竞争力增强，市场需求得到更好满足，改革红利推动行业快速发展。随着不断释放和消耗，前期改革的红利逐渐减少，卷烟市场发展的动力减弱。

2010年，全国卷烟交易量增长出现拐点，随后交易量增长难度逐年加大。我国卷烟年交易规模在突破4700万箱，扩大到5000万箱时受到严重阻碍。2013-2015年，全国卷烟交易量连续超过5000万箱，但工商库存逐年增加，卷烟交易规模进一步透支。2016年，卷烟贸易量出现报复性反弹，2017年跌至2010年的水平。卷烟贸易规模进入深度调整阶段，卷烟规模增长动力较弱。

2013年，全国卷烟交易平均每箱价格(不含税)同比下降至6.63%，比上年下降6.73个百分点。此后三年，卷烟交易结构升级速度持续下降。2016年，全国卷烟交易单箱均价(不含税)首次出现负增长，卷烟结构改善动力不足问题更加突出。

卷烟交易持续高位运行，卷烟市场风险积聚。在交易规模持续高企的情况下，总量过剩的风险已经显现，全行业都在努力化解。

为了保持行业经济的稳定发展，近年来高档卷烟的贸易规模大幅扩大，短期内对稳定行业经济效益作用显著。但市场发展的节奏并不是供给侧单方面决定的，以“速效”为主的结构调整思维忽视了对市场需求的接受。从2015年开始，一类卷烟工商库存连续三年超过200万箱，2017年达到229万箱。ⅰ类卷烟库存压力较大，供应结构与市场发展节奏脱节问题加剧，卷烟交易结构性风险逐步加大。在高端卷烟交易占比大幅提升的同时，低价卷烟市场不断萎缩，各价格类别卷烟交易分化加剧。

& emsp2008年至2017年，一类卷烟交易量快速增长。一级卷烟占全国交易额的比重由6.87%提高到22.78%，占交易额的比重由26.30%提高到47.43%。其中，转移价格(不含税)350元/条的卷烟交易金额从2008年的0.64%上升到2017年的3.36%，转移价格(不含税)235 ~ 350元的卷烟交易金额从2008年的2.32%上升到2017年的7.01%，转移价格(不含税)120 ~ 120。转让价格(不含税)占120元/条以上卷烟交易金额的33.40%(见表1)，行业经济运行严重依赖高端卷烟交易。

2009年价格分类标准调整后，二类烟草制品数量减少。经过近几年的市场培育，二类烟发展良好，交易量从2008年的154.2万箱增长到2017年的674.67万箱。二类烟交易量从11.25%增长到15.05%，交易金额从5.78%增长到16.84%，交易量稳步增长。然而，作为中档卷烟贸易的重要组成部分，二类卷烟贸易仍然薄弱，没有充分发挥其在行业卷烟贸易中的支撑作用。

三类卷烟交易规模逐步扩大，交易量占比从2008年的21.89%上升到2017年的42.93%，成为全国卷烟交易量的主体部分。在规模扩张的同时，三类卷烟交易金额占比连续五年下降，从2012年的39.74%下降到2017年的29.31%，对行业经济运行的贡献呈下降趋势，一定程度上影响了卷烟交易结构的合理上移。

自2012年以来，第四类和第五类卷烟贸易加速发展。2017年，四类卷烟交易量占比14.74%，交易金额占比5.47%；五种卷烟交易量占比4.49%，交易金额占比0.96%，可见低价卷烟供给有效性减弱(见表2)。

最近五年，全国卷烟交易结构提升的动力主要来自一种卷烟，尤其是转移价格(不含税)在120元/条以上的卷烟。这些烟大多是高档烟。经过多年的结构性推动，高端卷烟结构上行压力倍增，驱动力减弱。在高端卷烟市场资源过度开发、市场容量趋于饱和的同时，中端卷烟市场发展相对薄弱，规模较大的主体市场没有起到支撑作用，影响了卷烟交易结构优化的进程。

走高质量发展新路

在当前环境下，卷烟交易速度的增长与质量发展的关系和侧重点正在发生重要变化，行业发展对质量的要求更加明确。将高速增长的思路转变为高质量发展，成为未来卷烟市场发展的突破方法。

发挥行业系统优势，为卷烟市场发展挖掘新动力。卷烟消费需求与社会发展密切相关。随着中国经济的快速发展，卷烟市场需求也发生了变化，卷烟消费回归理性、走向成熟成为必然趋势。此外，GDP增速放缓、人口红利下降、控烟履约推进等外部因素也加大了卷烟产销稳定增长和卷烟消费结构改善的难度。在此背景下，行业发展需要发挥“统一领导、垂直管理、垄断经营”的管理体制优势，在目标引导、资源整合、统筹协调、监督管理等方面落实抓手，以改革创新的手段推动卷烟市场高质量发展。

要坚持需求导向，进一步克服非市场因素，以更加审慎的态度研究市场需求，提高行业对需求变化的科学判断能力；始终坚持以培育品牌为根本，坚定实施“大品牌、大市场、大企业”的发展战略；坚持“总量控制、产销协调、略有紧平衡”的调控方针，认真贯彻“以需定销、以销定产”的调控思路，充分发挥行业精准调控的优势；要在卷烟营销市场化改革中挖掘新动力，保持健康、稳定、持续的市场发展态势，形成稳定、协调、有序的市场发展节奏，为卷烟市场高质量发展奠定坚实基础。

高度重视卷烟市场风险控制，防范供给侧逃序风险。“过剩风险”的出现将对卷烟市场产生负面影响，“结构性风险”的逐步扩大需要引起全行业的关注。

南京烟草订购平台的卷烟结构提升需要符合社会发展和居民消费升级的基本规律。目前行业的经济运行已经高度依赖高端卷烟，一旦高端卷烟市场出现波动，行业将受到极大冲击。要高度重视卷烟市场风险控制，提高风险控制能力，防范化解高端卷烟市场风险，为卷烟市场高质量发展保驾护航。

进一步明确结构调整方向，有序推进卷烟供应结构优化。进一步深化供给侧结构性改革是实现中国卷烟市场高质量发展的重要途径。供给侧结构性改革强调以改革的方式推进结构调整，减少无效和低端供给，扩大有效和高端供给，增强供给结构对需求变化的适应性和灵活性。在垄断体制下，要遵循经济发展的客观规律，尊重市场的变化趋势，遵守市场规律，明确各种价格卷烟的结构调整方向，逐步促进卷烟供应结构的优化。

要保持一级卷烟业务成绩，保持卷烟市场稳定交易态势，审慎规范调拨价(不含税)120元/条以上卷烟交易，避免高端卷烟库存过多、供应过剩，合理规划经济运行对高端卷烟交易的依赖；要精心培育以二类卷烟为主体的中端卷烟市场，释放中端市场需求，扩大中端供应规模，充分体现中端卷烟交易对行业经济运行的重要支撑作用；引导三、四类卷烟消费合理升级，为卷烟贸易结构上移提供新动力；及时逐步减少经营效率低、市场萎缩的低端供应。通过明确各价位卷烟市场的发展方向和目标，引导全行业不断提高效率、优化结构，推动我国卷烟市场向高质量方向持续健康发展。